$5 miljoen aan Bitcoin en Ethereum opties loopt binnenkort af

Meer dan $5 miljard aan Bitcoin en Ethereum opties zijn verlopen, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid over de marktvolatiliteit nu de prijzen hun maximale pijnpunten naderen.

Meer dan $5 miljard aan BTC en ETH opties zijn verlopen

Meer dan $5 miljard aan Bitcoin en Ethereum opties afgelopen, wat de verwachtingen van verhoogde volatiliteit op de cryptomarkt doet toenemen. Concreet heeft Bitcoin voor $4,25 miljard aan opties die aflopen, terwijl Ethereum $1,01 miljard heeft.

Analisten verwachten dat de prijzen zullen evolueren naar hun maximale pijnpunten, een niveau waarop het grootste aantal optiecontracten zonder waarde afloopt.Nu deze opties aflopen, bereiden handelaren zich voor op prijsbewegingen.

De aflopende opties

Uit gegevens van Deribit blijkt dat vandaag 62.657 Bitcoin opties zullen aflopen met een put-to-call ratio van 0,66 en een maximaal pijnpunt van $64.000. Aan de andere kant zullen 403.426 Ethereum opties aflopen, met een put-to-call ratio van 0,97 en een maximaal pijnpunt van $2.600.

De put-to-call ratio is een sentimentsindicator. Wanneer de ratio lager is dan 1, duidt dit op een bullish sentiment, wat erop wijst dat meer handelaren winst verwachten. Een ratio boven de 1 duidt op bearish vooruitzichten, wat aangeeft dat meer handelaren een marktdaling verwachten.

Op het moment van schrijven handelt Bitcoin op $67.220, boven haar maximale pijnpunt, terwijl Ethereum op $2.490 handelt, onder haar maximale pijnpunt.

De Max Pain theorie

Volgens de Max Pain theorie worden prijzen vaak richting het maximale pijnpunt getrokken als opties de vervaldatum naderen. Dit zou een potentiële prijsdaling voor Bitcoin en een prijsstijging voor Ethereum kunnen betekenen als deze trends aanhouden.

Het volume aan aflopende opties was gisteren aanzienlijk hoger dan de afgelopen weken, toen opties voor een totaalbedrag van ongeveer $1,4 miljard tot $1,62 miljard afliepen. De sprong naar ruim $5 miljard aan aflopende opties is een aanzienlijke stijging, wat de groeiende marktactiviteit en interesse in opties weerspiegelt.

Stijging van IV

Marktanalisten van de BloFin Academy benadrukten ook een stijging van de impliciete volatiliteit (IV) op X (Twitter):

1. The change in implied volatility first reflects the election’s impact on the expected volatility of the crypto market. Whether it is BTC or ETH options, the implied volatility level of options expiring on Nov 8 has increased significantly and exceeded that of far-month… pic.twitter.com/Rd0R7It2ru

— BloFin Academy (@BloFin_Academy) October 24, 2024

Dit lijkt het resultaat te zijn van anticipatie op de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 8 november. Ze merkten op dat zowel Bitcoin als Ethereum opties met vervaldata rond de verkiezingen een grotere volatiliteit kennen, waarbij BTC gevoeliger is voor macro-economische gebeurtenissen.

De toename van de IV houdt verband met de hedging en speculatieve bewegingen van beleggers in de aanloop naar de verkiezingen. Beleggers zijn voorzichtig en velen kiezen ervoor om aan de zijlijn te blijven wachten op duidelijkere signalen.

Verwachtingen voor stabiliteit

Ondanks het grote aantal aflopende opties zijn velen van mening dat de markt op de korte termijn relatief stabiel kan blijven, waarbij in oktober een beperkte volatiliteit wordt verwacht.

Tegelijkertijd stijgen de kosten van opties die op 8 november aflopen, als gevolg van de vraag die wordt aangedreven door verkiezingsgerelateerde onzekerheid. Beleggers prijzen de potentiële impact van zowel de verkiezingen als mogelijke beleidswijzigingen van de Federal Reserve in, die de cryptomarkt de komende maanden aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden.